Dividendové fondy EETI a GETI - dividendy v letech 2020 a 2021

20. leden 2021

Během minulých 2 let přešly fondy na odpovědný způsob investování.

Při výběru akcií pro nás vedle základních fundamentálních faktorů (ziskovost, vývoj tržeb, zadlužení, výše dividendy, konkurence apod.) jsou důležité také neﬁnanční ukazatele. To, jakým způsobem se ﬁrma zapojuje do zlepšení životního prostředí, jak řeší společenské a sociální otázky, a jak kvalitně a nezávisle působí její nejvyšší vedení (ESG).
Věříme, že tyto neﬁnanční faktory se více a více prolínají s hospodařením ﬁrem a tento trend bude zesilovat. Regulace a tlak společnosti na změnu ostatně ﬁrmám nedává mnoho prostoru pro alternativní strategii. Akciím ﬁrem, které budou mít lepší společensko-odpovědné postavení, by se tak mělo ve výsledku dařit lépe.
V souvislosti s posunem strategie k odpovědnému investování došlo v minulém roce i ke změně názvů obou fondů na European Equity Sustainable Income a Global Equity Sustainable Income.

Druhou ohlášenou změnou u obou fondů byla změna dividendové strategie.

Od nového roku přestaly fondy využívat opční strategii. Tato strategie na jedné straně ﬁxovala cílenou dividendu na vyšší úrovni, v rozmezí 6 % až 7 %, na druhé straně ale částečně limitovala další růst výkonnosti nad předem deklarovanou dividendu.
Odebrání opční strategie snížilo deklarovanou dividendu, nově by se výplata dividendy měla pohybovat okolo hranice 3,5 až 4 % p.a., významně ale vzroste prostor pro dosahování nadvýkonnosti u obou fondů v porovnání s trhem. Zdůrazněme, že 3,5 % p.a. je stále více, než dokáže nabídnout investorům trh. Aktuální očekávaný dividendový výnos u světových akcií se pohybuje pod hranicí 2 % p.a.
V souhrnu tak investorovi zůstane atraktivní dividenda a vzroste šance na lepší celkovou výkonnost.

Věříme, že změna strategie byla většinou investorů kladně uvítaná a budou pokračovat ve své investici dále, minimálně pak do naplnění doporučeného investičního horizontu (7 let +). Od investorů v takovém případě není vyžadována žádná součinnost.

V roce 2021 očekáváme od obou fondů dividendu ve výši 3,5 %.